Криптовалютный пузырь лопнет: Aberdeen Asset Management

image

Фото: Zuma / TASS

За последний год биткоин вырос в десять раз. 29 ноября он дважды обновил свой исторический максимум, а потом обрушился на 20%. Периоды роста криптовалюты всегда сменяются кратковременными спадами (только в 2017 году их было четыре). Аналитики разделились: одни предсказывают криптовалюте бесконечный рост, вторые называют причины грядущего краха и видят в биткоине «большой пузырь», напоминающий о финансовых пирамидах и скупке доткомов.

Порочная развилка

Первая причина возможного краха биткоина связана с появлением бесконечных клонов криптовалюты. Разногласия между разработчиками по поводу того, как развивать биткоин, постоянно приводят к запуску новых видов электронных денег. В августе 2017 года был создан биткоин-кеш – версия валюты с доработанным техническим протоколом. Именно отток части пользователей в новый инструмент называли причиной одного из кратковременных обвалов классического биткоина.

Чрезмерная фрагментация может стать роковой для биткоина, как в свое время для финансовой системы США в «эру свободного банкинга» (период 1837–1862 годов, когда любой банк в стране имел право выпускать свою валюту).

«Не каждый инструмент может выиграть, когда речь идет о криптовалюте», – считает менеджер хедж-фонда Майк Новограц. Тем не менее такие взгляды не мешают его фонду вкладывать $500 млн в этот вид активов. Ethereum – вторая по размеру капитализации криптовалюта. С момента запуска она принесла вкладчикам неплохой доход, но до уровня оригинального биткоина ей еще далеко.

Давление со стороны регулирующих органов

Биткоин снискал дурную славу, когда воспринимался как средство для покупки незаконных товаров в даркнете или способ скрыть свои доходы. Неудивительно, что с тех пор криптовалюта привлекла к себе особое внимание со стороны регуляторов. Именно поэтому в воздухе висит вопрос о возможном полном запрете биткоинов и признании их незаконными финансовыми инструментами. Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) заявляет, что часть токенов (долей компаний, проданных за биткоины) может считаться ценными бумагами, что и делает их предметом для надзора.

Главный менеджер по инвестициям UBS Group AG Марк Хефеле признается, что ваш личный брокер вряд ли посоветует вкладываться в криптовалюту. «Все, что потребуется, – это один теракт в США, осуществленный на биткоины, чтобы регуляторы вмешались и приняли меры», – считает Хефеле. Кандидат в Федеральный резерв Джером Пауэлл уверен, что биткоин все еще «недостаточно велик, чтобы быть важным для официальных институтов прямо сейчас», но в будущем ситуация может измениться.

NCC недавно публиковал (посмотреть все)
  • Поддержка Solana (SOL) добавлена сервисами Paysafe Skrill и NETELLER – 6 октября, 2021
  • Цена биткоина достигнет $100 000 к концу 2021 года: Генеральный директор Chainalysis – 5 сентября, 2021
  • Polygon приобретает Hermez; проекты объединяют свои токены – 13 августа, 2021

Быстрый рост цен на криптовалюты привел к тому, что многие эксперты назвали рынок криптовалют финансовым пузырем и призвали проявлять осторожность при инвестировании в него. Компания Aberdeen не является исключением, поскольку в ней тоже придерживаются мнения о том, что пузырь виртуальной валюты в конечном итоге лопнет.

Признаки пузыря

Рост стоимости криптовалюты в 2017 году был беспрецедентным. С января 2017 года стоимость биткойна выросла больше чем в три раза, с 900 долларов до 3000 долларов США.

Даже такие высокие показатели роста, как у биткоина кажутся пустяком на фоне роста Эфира. С января 2017 года стоимость Эфира выросла с $ 8 до 350 долларов, прирост составил более 4000%. Другие криптовалюты тоже выросли многократно, что и привело экспертов к опасениям о криптовалютном пузыре.

Золотая лихорадка

В Абердин считают, что мы находимся сейчас в самом разгаре криптовалютного пузыря, и его разрыв неизбежен. Выступая перед Bloomberg, Peter Denious, глава инвестиционной компании Aberdeen Asset Management Plc, сказал:

Цены сейчас не связаны с использованием сети, они растут на ожиданиях, что токены продолжат рост. Это напоминает золотую лихорадку.

Вирусное распространение ICO и быстрый рост стоимости токенов являются одним из индикаторов пузыря. Компании в Blockchain пространстве, похоже, не испытывают трудностей с быстрым привлечением денег через ICO, даже если у них нет доказанной или уникальной идеи, лежащей в основе их токена.

Другие активы на рекордных уровнях

Хотя доходы от криптовалют в 2017 году не имеют себе равных, другие классы активов тоже сильно выросли. Несмотря на неопределенность на мировых рынках, индексы акций такие как, Nasdaq и S & P 500 находятся на рекордных уровнях. Цены на недвижимость в значительной степени оправились от предыдущего падения.

Одной из причин роста цен является высокая ликвидность на мировых рынках, вызванная количественным смягчением со стороны различных центральных банков. Учитывая то, как сильно надуты рынки, возможно, криптовалютный пузырь – это не самое страшное что нас ожидает.

СРЕДНЕСРОЧНЫЕ ТРЕНДЫ 22 сентября 2017, 15:41 Избранное Поделиться

В 2000 году лопнул пузырь доткомов. Мировой финансовый кризис 2008 года был спровоцирован «схлопыванием» пузыря на рынке недвижимости США. Сейчас у нас надулся громадный пузырь всего.

Почему мы называем это «пузырь всего»? Дело в том, что сразу несколько рынков перегрето. Это и пресловутые криптовалюты, и вновь рынок недвижимости, и, конечно же, фондовый рынок. Пузырь наблюдается даже в автоиндустрии.

Начнем со стремительно раздувающегося пузыря криптовалют. Так в начале сентября этого года курс Bitcoin превысил отметку в $5000, увеличившись с начала года более чем в 5 раз. Еще более головокружительный взлет мы видели в Ethereum, который обновил исторический максимум в июне, покорив уровень $400. Таким образом, за 6 месяцев эта цифровая валюта выросла в 50 раз. Сейчас капитализация криптовалют составляет $122,5 млрд. И это поразительно, ведь в начале года показатель был равен $17,7 млрд. Сейчас же по криптовалютам один за одним наносятся удары. Так, Китай объявил этому рынку самую настоящую войну, запрещая ICO и закрывая биржи. Известные банкиры и инвесторы, говорят о мошенничестве и раздувании пузыря.

Перейдем ко всем знакомому пузырю на рынке недвижимости, последствия от сдувания которого могут иметь глобальный негативный эффект, учитывая, что он наблюдается сразу в ряде стран одновременно. О пузыре на рынке недвижимости Канады мы уже рассказывали в материалах: Пузырь на рынке жилья — канадская версия: Новая угроза или как-то так? и Банк Канады готов взорвать громадный пузырь недвижимости. Ситуация выглядела опасной. Особенно в этом плане отличился рынок Торонто. На конец 2016 года индекс цен на жилье в стране (Real Residential Property Price for Canada) составлял 413,9 пунктов, тогда как в 2010 году он был на уровне 36,3.

И сейчас мы наблюдаем за его сдуванием: продажи недвижимости в регионе Йорк с апреля рухнули на 56%, а в регионе Оаквилль-Милтон — на 53%.

На рынке недвижимости США все еще наблюдается настораживающая картина. Индекс цен на дома в крупнейших 20 городах США Case-Shiller приближается к уровням 2006 года. От минимума 2012 года показатель взлетел на 45%. Подробнее об этом можно почитать в статье Пузырь №2? Ситуация на рынке недвижимости США.

В Стокгольме ситуация еще более удручающая. Так индекс цен на жилье (Stockholm County Price Index) с 2010 года по 2016 вырос с отметки 731 пунктов до 1050. Лаури Розенхаль, президент Nasdaq Stockholm, ранее выразил обеспокоенность шведской экономикой. Низкие процентные ставки и перегретый рынок недвижимости представляют собой опасную комбинацию и, по мнению Розенхаля, это большой риск для страны.

В Австралии пузырь раздулся еще не так сильно, как в перечисленных регионах, тем не менее, признаков охлаждения рынка здесь также не наблюдается. Индекс цен на жилье (Residential Property Price Index for Sydney) вырос с 98,9 пунктов до 176,6 на июнь 2017 года и продолжает раздуваться.

А что фондовые рынкы? Рынок США перегрет, стоимость акций находится на рекордных уровнях, эйфория инвесторов зашкаливает. Кто-то все еще уверен в продолжении растущего тренда, например, Уоррен Баффет, который прогнозирует, что через 100 лет индекс Dow Jones достигнет головокружительной отметки в 1 млн пунктов. Другие придерживаются медвежьих взглядов, считая, что на финансовых рынках раздулся огромный пузырь, который может лопнуть, когда инвесторы меньше всего будут этого ожидать.

Технологический пузырь превысил пики пузыря доткомов, а акции FANG (Facebook, Amazon, Netflix, Google) с начала года бумаги взлетели на 20-50%, неоднократно обновив исторические максимумы. Возможно, самым ярким признаком перегретости рынка является оценка акций Tesla. Еще в апреле рыночная капитализация Tesla превзошла рыночную капитализацию Ford, несмотря на то, что Tesla произвела 79 тыс. автомобилей в 2016 году, а Ford — 2,6 млн, о чем подробнее можно почитать в материале: Tesla против ведущих автопроизводителей и Реальная причина, почему Tesla не зарабатывает деньги.

И наконец, автоиндустрия. Почти четверть общего объема автокредитов в США в $1,1 трлн приходится на долю субстандартных заемщиков. Потери по сабпрайм-автокредитам и уровень просрочек взлетели до самого высокого уровня с момента последнего финансового кризиса. О «сarмагеддоне» более подробно можно почитать в статье: 11 знаков того, что для автоиндустрии США настал день расплаты. В дополнение к неприятностям автомобильной промышленности, розничная торговля переживает самую масштабную волну закрытия магазинов в современной американской истории.

Пузыри надувались незадолго до великого финансового кризиса 2008 года. Все предупредительные знаки были заблаговременно, и многие эксперты предупреждали о том, что в итоге произошло. Сейчас же мы наблюдаем аналогичную ситуацию.

БКС Экспресс

Избранное Поделиться Фото: iStock

Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) в этом месяце примет решение о том, допускать ли биржевой инвестиционный фонд (ETF) до торговли биткоином. Предполагается, что если хотя бы одну из четырех заявок комиссия одобрит, то это может поднять цену биткоина к историческим высотам. Однако в реальности именно на таких хороших новостях рынок обваливается.

читайте также–> –> Биткоин стал в Сальвадоре национальной валютой

Фонды, которые подали заявки, планируют торговать даже не самим биткоином, а фьючерсами на него на Чикагской товарной бирже. Это крупнейший в мире рынок деривативов. К фьючерсам SEC относится куда спокойнее, поэтому вероятность одобрения заявки возрастает. Час икс назначен на 18 октября, затем на 19, а следом на 25, передает портал Investing.

Фонды, ориентированные на биткоин, могут обеспечить легкий доступ к нему для миллионов американцев, что приведет к массовому притоку свежих денег и механическому “бычьему” росту цены. Однако на практике биткоин будет расти в ожидании хороших новостей, а на их подтверждении инвесторы, скорее всего, начнут фиксировать прибыль, что приведет к обвалу цифровой валюты. Подобное случалось уже дважды: в 2017 году, когда ожидался запуск фьючерса на биткоин, он подорожал на 2440%, а затем обвалился на 83%, и во время недавнего IPO Coinbase (рост на 822%, затем падение на 53%).

Сейчас стоимость биткоина составляет 57 тысяч долларов. Исторический максимум цены – 64374 доллара.

Экономика Финансы Валютный рынок

Эти пузырьки крипто-валюта или пузырь Bitcoin являются пузырьки , которые влияют на крипто-валюту , явление наблюдается особенно в 2017/2018, 2021.

Глобальный поиск

Существование таких пузырей было подтверждено, в частности, Уорреном Баффетом, который утверждает, что это «полное безумие», или Жаном Тиролем, который считает, что Биткойн является активом, «не имеющим внутренней стоимости» .

В 7 января 2018 г.В крипто-валюты достигли капитализации более 800 миллиардов долларов , больше , чем капитализация в Google , перед спуском около 500 миллиардов долларов в16 января 2018 г., чтобы немного вырасти до 550 млрд долларов капитализации за счет 25 января 2018отсюда их высокая волатильность .

Несмотря на то, что в обращении находится большое количество криптоактивов, на рынке преобладает биткойн (876,6 млрд евро), который занимает первое место, за ним следует Ethereum (410,5 млрд евро). Эти два основных криптоактива составляют почти две трети от общей рыночной стоимости. В9 мая 2021 г.По данным CoinMarketCap , существует 5023 криптоактивов или криптовалют на сумму 2031 миллиард евро.

Биткойн

После спекулятивного роста в 2017 году биткойн рухнул в течение 2018 года, потеряв 80% своей стоимости. Отсутствие центрального регулирующего банка, безудержный эффект алгоритмов, а также освещение в СМИ резкого роста цен создают благодатную почву для таких колебаний.

График цен на биткойны демонстрирует даже большую волатильность, чем у интернет-пузыря 1995-2000 годов. Однако 99,99% населения не используют криптовалюту для покупок. Таким образом, влияние на реальный сектор экономики все еще ограничено.

Биткойн достигнет пика 14 апреля 2021 года на уровне 64 895,22 доллара, а 23 мая 2021 года он потерял около 48% с момента своего рекорда.

Другие криптовалюты

По состоянию на 2017 год насчитывается не менее 700 криптовалют, которые имеют разное использование и характеристики. Некоторые из этих валют являются улучшенными версиями биткойнов (LiteCoin, Blackcoin и т. Д.), Другие соответствуют более конкретным целям, гуманитарным работам, таким как медицинская помощь, криптовалюта, предназначенная для микроплатежей и т. Д. Однако рыночная капитализация на 80% принадлежит Биткойну, поэтому он играет важную роль в поведении этих виртуальных валют.

Примечания и ссылки

  1. Эльза Конеса и Рафаэль Блох, «  Уоррен Баффет о биткойнах: все это плохо кончится  », Les Échos ,10 января 2018 г.( читать онлайн )
  2. Рафаэль Блох, «  Для Жана Тироля биткойн не имеет внутренней ценности  », Les Échos ,30 ноября 2017 г.( читать онлайн )
  3. (in) «  Рыночная капитализация криптовалюты | CoinMarketCap  » на сайте coinmarketcap.com (по состоянию на 25 января 2018 г. )
  4. Софи Ремон, «  Криптоактивы: что это такое? Национальный институт потребления  » , на inc-conso.fr ,12 мая 2021 г.(по состоянию на 4 июня 2021 г. )
  5. Элиза Альфьери, «  Биткойн: рекордные суммы и не только?  “, Разговор ,11 января 2017 г.( читать онлайн )
  6. Филипп Эсканде, «  Биткойн: алгоритмы, захваченные спекуляциями  », Le Monde ,30 ноября 2017 г.( читать онлайн )
  7. «  Взрыв биткойн-пузыря в 2018 году?»  », 20 минут ,20 декабря 2018 г.( читать онлайн )
  8. «  Биткойн продолжает свое адское падение  » , на latribune.fr ,23 мая 2021 г.(по состоянию на 8 июня 2021 г. )

Смотрите также

Статьи по Теме

  • Криптовалютный портал
  • Финансовый портал
  • Портал экономики

Оцените статью
Рейтинг автора
4,8
Материал подготовил
Егор Новиков
Наш эксперт
Написано статей
127
А как считаете Вы?
Напишите в комментариях, что вы думаете – согласны
ли со статьей или есть что добавить?
Добавить комментарий