Лучшие биржи для торговли фьючерсами на криптовалюты или топ фьючерсных криптобирж – рейтинг 2020 года

Электронные деньги прочно вошли в жизнь инвесторов по всему миру. На рынке постоянно появляются перспективные токены. Только ленивый человек не интересуется, куда вложить свободные деньги. Однако Очередной горячей темой для обсуждения стали фьючерсы на биткоин, производные финансовые инструменты.

image

Что такое фьючерсы

Изначально нужно разобраться, что такое «фьючерс» или «фьючерсный контракт». Это финансовое соглашение на поставку определенного актива в назначенную дату по текущей цене. Иными словами, участник обязан выкупить актив по заранее согласованной стоимости. В договоре отображается срок, по истечении которого осуществляется сделка. В качестве актива может выступать:

  1. Нефть.
  2. Акции.
  3. Облигации.
  4. Индексы.
  5. Валюта.
  6. Криптовалюта.
  7. Пшеница.

Смена владельца фьючерса до его завершения необязательно предусматривает оплату полной стоимости по контракту. Собственник может внести лишь часть денег в качестве гарантийного обеспечения.

Виды контрактов

Виды фьючерсов:

  1. Поставочный. Базовым активом в подобных соглашениях выступают реальные товары (пшеница, железо, золото, акции, нефть). Как только окончится действие договора, владелец фьючерса оплачивает разницу между гарантийным обязательством и начальной стоимостью фьючи. После этого актив переходит в его распоряжение. Фьючерсные контракты используют на London Metal Exchange, New York Mercantile Exchange, Tokyo Commodity Exchange, Bombay Stock Exchange Limited, Санкт-Петербургской товарно-сырьевой бирже.
  2. Расчетный. Цель его приобретения – заработок на разнице между ценой в настоящий момент и названой на дату закрытия фьючерса. Фьючерсные контракты используют на ММВБ (секция FORTS).

Период действия фьючерсов

Разговор пойдет об экспирации фьючерсов. Ее срок наступает, когда контракт перестает действовать, а стороны приступают к исполнению его условий. Эта дата – главный временной показатель сделки для трейдера. На торговой площадке она фиксируется в специальном документе. Биржи строго регламентируют экспирации фьючерсных контрактов – 15 числа ежемесячно. Если дата выпадает на выходные, то она смещается на первый рабочий день.

В названии контракта часто закладывается кодовое указание на срок его завершения. Например, даты фьючерсов на биткоин читаются в сочетании буквы (название месяца) и числа (обозначение года). Буквенные обозначения месяца:

image

Самые распространенные – H, M, U и Z. Они означают привязанность сроков исполнения к последнему месяцу квартала. Обычно год отображается двумя способами:

  1. Цифра от 0 до 9 (год десятилетия). Например, для 2010 гг. цифра 0 – первый, а 9 – последний.
  2. Два знака – последние цифры года. Их пишут через тире. Например: РТС – 11.19, что означает окончание фьючерса 15.11.2019 года.

Зачем рынку нужны фьючерсы

Одна из ключевых функций контракта – хеджирование рисков. Фьючерс является страховкой от возможных финансовых потерь. Подобные контракты используют в отношении товаров, которые сильно дорожают или дешевеют на протяжении года. Примером служит стоимость барреля нефти. Чтобы минимизировать риски нефтедобывающие компании продают поставочные фьючерсы.

Опытные трейдеры и инвесторы пользуются расчетными фьючерсами для спекуляций и извлечения прибыли. Подорожал финансовый инструмент – «снимает сливки» покупатель, подешевели активы – успех на стороне продавца.

Спекуляции способны сыграть значительную роль в экономике. Если цена биржевого инструмента занижена, то покупка фьючерса способствует росту стоимости актива. Если цена завышена, то короткой продажей опытный игрок может снизить ее.

Условия торговли фьючерсами на биткоин

В качестве актива используют и Bitcoin. Фьючерсы на биткоин – это обязательство на покупку или продажу электронной валюты до истечения установленного срока, которое предусматривает фиксированную цену на актив. Гарантийное обеспечение по такому контракту обычно не превышает 15%, что позволяет участникам сделки при минимальных затратах получать большие доходы.

Если активом выступает биткоин, то покупатель фьючерса делает ставку на его рост, например, спустя 2 месяца, а продавец – на понижение. По истечении срока реальная рыночная цена на биткоин сверяется с указанной цифрой в контракте. Следовательно, одна из сторон несет убытки. Фьючерсный контракт гарантирует выигравшей стороне возмещение разницы в цене. Биржа строго следит за выполнением обязательств.

Торги по фьючерсам на биткоин товарная биржа в Чикаго открывает в воскресенье. Они продолжаются до пятницы. Период обращения фьючерса – месяц. Это расчетный контракт. В его составе пять bitcoin, в 1 лоте min 5 контрактов.

Если стоимость контракта изменится на 7%–13% по отношению к цене предыдущего дня, то торги приостанавливаются на 2 минуты. При изменении показателя на 20% трейдинг остановится.

Минимальный разброс ставки – $5, шаг цены – $25 на контракт. Гарантийное обеспечение – 10%–15% от стоимости сделки. Инвесторам рекомендуется ежемесячно размещать не больше 1 тыс. контрактов, ≤ 5 тыс. биткоинов.

Производные финансовые инструменты, включая фьючерсы, относятся к высокорисковым инвестициям. Неверные прогнозы на стоимость биткоина могут привести к существенным убыткам.

Как работают фьючерсы на биткоин

Особенностью финансового инструмента является исключительно расчетная форма контракта. Закрытие фьючерсов на биткоин не приводит к передаче от одного лица другому криптомонет. По сути, это игра на изменении курсов валюты. Стороны делают своеобразные ставки на повышение/понижение показателя.

До момента завершения фьючерсного контракта, он может быть продан или куплен. Вносить полную стоимость активов не обязательно. Достаточно предоставить гарантийное обеспечение. Его размер определяется кредитным плечом.

Как работают фьючерсы на биткоин 2019 года? Например, биржа устанавливает кредитное плечо – 1:5. При покупке фьючерса в январе стоимостью $20000 на три месяца, покупатель оставляет залог в размере $4000. Именно этой суммой он рискует. Деньги замораживаются на счету. Даже если спустя три месяца цена биткоина упадет до $15000, то для покупателя цена остается $20000. Именно столько он должен уплатить по контракту. Налицо выгода для продавца, который получит $5000.

В рассмотренной ситуации биржа оповестит покупателя о том, что нужно доплатить еще 1000 долл. к сумме гарантийного обеспечения.

Если текущая цена достигнет 25000 долл., то продавец обязан возместить разницу покупателю фьючерсного контракта.

Рыночные изменения

CME Group стала одной из первых площадок, запустив фьючерсы на биткоин cme. Создание актива привлекло на рынок крупных игроков, которые ранее были не у дел – банки, фонды. Им был предоставлен понятный инструмент торговли высокодоходным активом.

Большинство специалистов считает, что появление фьючерсов на криптовалюту повысит цену актива. Риски, связанные с подобными нововведениями, тщательно просчитываются аналитическими отделами крупнейших финансовых корпораций.

К чему приведет возможность купить фьючерс на биткоин на традиционных финансовых биржах? Изначально к подтверждению законности криптовалюты в системе финансов. Биткоин может стать полноценным активом наряду с ценными бумагами, золотом, недвижимостью. Финансовые гарантии, предоставляемые договором фьючерса, приведут к росту спроса на биткоин и повышению его финансовой привлекательности для долгосрочных вложений.

Однако выход биткоина на серьезные позиции может привести и к обратному эффекту. Цена на цифровую валюту может стать объектом манипуляций не только в сторону повышения. Крупные инвесторы, при покупке миллионных контрактов на понижение курса криптовалюты, спровоцируют панику на рынке. Инвесторы начнут массово избавляться от биткоина, что вызовет неконтролируемый обвал его стоимости. Поэтому к появлению на рынке фьючерсных контрактов на биткоин нужно относиться с осторожностью, не ожидая безусловного роста его стоимости.

Первые результаты торгов

Первым осуществил запуск фьючерсов на биткоин Чикагский оператор Cboe Global Markets. Начав с отметки в $15000, график ценового изменения за первые часы показал рост на уровне 25%. Контракты на 2018 год с закрытием в январе заключались на уровне $18790, а мартовские фьючерсы уже достигали $19120. Но цена на сам биткоин отставала на 10%.

Анализ рынка к середине января показал падение курса на фьючерсы на биткоин. График достиг минимальной отметки – $10460. Потери понесли инвесторы, рассчитывающие на рост валюты, и те, кто купил по сниженной цене, надеясь на прекращение падения.

Влияние фьючерсов на курс биткоина объясняется просто. За пару дней до истечения сроков январских контрактов, наблюдался ажиотаж среди трейдеров на продажу валюты, что привело к резкому снижению цены и убыткам покупателей фьючерсов.

Брокерский счет

Доступ на биржу можно получить через брокера с аккредитацией и специальной лицензией. Трейдеру придется открыть счет в компании, которая будет заниматься обработкой заявок на совершение сделок с биржевыми инструментами. При выборе брокера важно понимать, какими законами и как именно будет обеспечена защита средств.

Когда речь идет об американских гражданах, то законы страны надежно защищают деньги инвесторов, а деятельность брокеров строго регулируют контролирующие органы.

Наши сограждане часто открывают счета у иностранных брокеров. Подобные счета не нужно регистрировать в ФНС. При этом их можно использовать для хранения капитала, а не для биржевой торговли. Правда, с введением санкций только компания Interactive Brokers продолжает открывать счета (min депозит в $10000) клиентам из РФ и обеспечивает доступ к фьючерсам биткоина.

В России с сохранностью денег клиентов есть проблемы. Отдельные брокеры работают через оффшоры. Деньги россиян ничем не защищены. Также не все брокеры предоставляют своим клиентам доступ к биткоинам.

Маржинальные требования

Иметь маржу должны оба участника сделки: покупатели и продавец. Чтобы купить биткоин на обычном рынке, нужно иметь сумму в размере полной его стоимости. Покупка на фьючерсной бирже потребует только часть суммы. Данное преимущество обеспечивает «кредитное плечо».

Размер маржи определяет биржа. Он устанавливается ежедневно как процент от стоимости исполнения контракта на биткоин. Если криптовалюта подорожала, то маржа увеличивается. Если подешевела – снижается. Меняется маржа крайне редко, лишь при повышенной волатильности рынка. Виды маржи:

  • начальная (Initial Margin) – сумма для открытия позиции;
  • поддерживающая (Maintenance Margin) – min, необходимый для сохранения позиции открытой.

Размеры маржи для фьючерса на биткоин на бирже CME:

  • поддерживающая маржа = 43% от текущей цены исполнения контракта;
  • начальная маржа = 110% от 43% = 47,3%.

Брокеры могут устанавливать свои размеры маржи. Они могут оказаться больше/меньше требований биржи.

Маржин колл

Никакой трейдер не хочет получить маржин колл, т. е. оказаться в ситуации, когда брокер закрывает фьючерсы на биткоин. Ведь тогда ему придется пополнить депозит до уровня равного или превышающего начальную маржу или закрыть позицию с убытком. Подобные уведомления погубили многих трейдеров во времена кризиса и обвала рынка.

Маржин колл нельзя игнорировать. Брокер может закрыть открытую позицию принудительно. Как это работает? Заданные условия:

  • фьючерс куплен при открытии торгов;
  • цена фьючерса на биткоин – $19100;
  • на брокерском счете – $8400;
  • начальная маржа – $8,384.

Допустим, направление движения угадано верно и биткоин вырос в цене до $19500. На этом значении принимается решение закрыть сделку. Финансовый результат – $19500 – $19100 = $400. Доходность: $400 (прибыль) / $8400 (начальная сумма на счете) = 4,7%. Биткоин вырос на 2% ($19500 / $19100).

Однако сделка может быть не закрыта на $19500. Например, если трейдер ожидает повышения цены до $20000. Тогда при понижении стоимости биткоина до уровня $18300 убыток трейдера составит $800 ($19,100 – $18,300). Остаток на счете уменьшится до $7,600, что ниже уровня поддерживающей маржи $7,640 (40% от $19100).

Долго сохранять убыточную позицию не получится. Как только сумма на счете станет равной поддерживающей марже, брокер попросит трейдера пополнить брокерский счет на сумму, позволяющую сравнять остаток с начальной маржой. То есть трейдер получит «маржин-колл».

Маржинальная торговля – рисковое дело с любой стороны. Приумножить капитал или «слить» деньги на брокерском счете можно одинаково быстро. Не стоит рисковать всей суммой. Нужно иметь деньги на счете, покрывающие начальную маржу и не только. Запаса должно хватить, чтобы переждать колебания котировок или просадку по счету.

Как использовать фьючерсы

Возможности фьючерсов на биткоин:

  1. Лонг. Использование кредитного плеча позволяет на росте биткоина заработать вдвое больше вложенного.
  2. Шорт. Кредитное плечо позволяет получить прибыль на разнице цен на входе/выходе из позиции.
  3. Хеджирование. Трейдер может «заморозить» цену до даты экспирации фьючерса на биткоин, чтобы при его колебании не изменилась стоимость капитала.
  4. Календарные спреды. Две сделки выполняются одновременно. Покупка дорогого контракта и продажа дешевого, позволит спустя время закрыть спред путем совершения обратных сделок по двум фьючерсам. Ежедневно между контрактами увеличивается разрыв в цене, расширяется спред, а с ним растет и прибыль.

Когда нужно продавать биткоины

Точного ответа на этот вопрос не даст никто. Далеко не всем удается поймать удачный момент для получения выгоды. Общие рекомендации:

  1. Инвесторы. Продавать цифровые монеты не нужно вообще. Это можно сделать в любой момент. Биткоины будут расти в цене. Остается дождаться условий, наиболее выгодных для обмена.
  2. Трейдеры. Оптимальный вариант, когда курс вырос на 5%–10%.

Плюсы и минусы фьючерсов

Плюсы фьючерсов:

  1. Они интересны новичкам, у которых нет крупного стартового капитала. При покупке фьючерса достаточно иметь 15% от стоимости актива (гарантийное обязательство).
  2. Увеличение количества доступных финансовых инструментов на биржах позволяет более эффективно проводить диверсификацию рисков.
  3. Фьючерсы на биткоин приводят к появлению дополнительных торговых стратегий, что увеличивает ликвидность.
  4. Низкие комиссии по сделкам увеличивают доходы инвесторов.
  5. Эксперты прогнозируют рост капитализации криптовалют. Сумма инвестиций может составить около 4 трлн. долларов за несколько следующих лет.

Минусы фьючерсов:

  1. Контракт имеет ограниченный срок действия. Операции с активом можно совершать лишь в определенный период времени.
  2. Списание/начисление маржи. Избежать margin-call позволит только значительный запас денег.

Фьючерсы более сложный инструмент для понимания, чем акции на фондовой бирже. Чем лучше вы понимаете основы фьючерсной торговли, тем меньше совершите дорогостоящих ошибок.

Фьючерсы. Что это, спецификация контракта, основы

Фьючерс – это торгуемый на регулируемой бирже стандартизированный контракт на покупку/продажу финансового инструмента, либо физического товара по определенной цене и в установленную дату в будущем.

Поскольку фьючерсный контракт стандартизирован, он имеет четкие параметры, которые закреплены в спецификации контракта на сайте фьючерсной биржи. Основные из них приведены далее.

Краткий код фьючерса (символ) – состоит из сокращенного имени фьючерсного контракта, кода месяца исполнения контракта и года исполнения контракта.

Фьючерс BRF2 будет иметь расшифровку Имя, Месяц, Год:

BR – фьючерсный контракт на нефть Brent.

F – исполнение в январе месяце.

2 – исполнение в 2022 году.

Как правило, у фьючерсов на индексы, акции, валюты самыми ликвидными являются квартальные контракты, их коды месяцев:

  • H – март
  • M – июнь
  • U – сентябрь
  • Z – декабрь

У ряда рынков самые ликвидные фьючерсные контракты имеют ежемесячное исполнение, как например, у фьючерса на нефть Брент. Для них будут применимы в том числе коды остальных 8 месяцев года:

Код Месяц
F Январь
G Февраль
J Апрель
K Май
N Июль
Q Август
V Октябрь
X Ноябрь

Лот (торговая единица) – какое количество базового товара содержится в одном фьючерсном контракте. Например, 10 баррелей нефти, 1000 долларов США, 100 акций компании, 100 тройских унций золота.

Шаг цены (тик) – минимальное движение цены в пунктах, установленное биржей.

Стоимость шага цены – минимальное движение цены в денежном выражении, установленное биржей.

Гарантийное обеспечение (начальная маржа) – установленная биржей сумма денег, которую нужно иметь на торговом счёте, чтобы иметь возможность открыть позицию (лонг или шорт) в размере одного фьючерсного контракта. Гарантийное обеспечение составляет небольшую долю (3-20%) от стоимости контракта.

Биржевой клиринг – процедура расчетов по всем фьючерсным счетам (проведенным сделкам и открытым позициям) в результате которых происходит перемещение денежных средств между участниками рынка в зависимости от полученных ими прибылей и убытков в эту торговую сессию.

Вариационная маржа – сумма денег, которая спишется или зачислится на ваш торговый счет по итогу биржевого клиринга, если у вас были сделки в эту торговую сессию или просто есть открытая позиция.

Расчетная цена дня/последнего клиринга – цена, на основе которой во время биржевого клиринга происходят расчеты прибылей и убытков по открытым позициям участников рынка, а также требований к величине гарантийного обеспечения по этим позициям.

Поддерживаемая маржа – минимальная сумма средств по каждому фьючерсному контракту, которая должна быть на торговом счёте трейдера для поддержания открытой позиции. Если сумма средств опустится ниже уровня поддерживаемой маржи, необходимо добавить средства на торговый счёт, в противном случае брокер принудительно закроет позицию (наступит маржин колл).

Лимит цен (планка) – установленный биржей максимальный ценовой диапазон, в рамках которого цена фьючерса может колебаться в течение одной торговой сессии. Каждый день биржа устанавливает нижний и верхний лимит цен для фьючерсного контракта. В случае его достижения происходит остановка торгов и пересмотр лимитов цен.

Последний день обращения (экспирация) – день, в который прекращается торговля фьючерсным контрактом на определенный контрактный месяц.

Дата исполнения – день, в который продавец производит физическую поставку базового товара по контракту, а покупатель уплачивает полную сумму денежных средств за товар, либо просто происходят денежные расчеты в случае беспоставочного фьючерса (например, фьючерса на фондовый индекс).

Базовый товар (базовый актив) – финансовый инструмент или физический товар, на котором основан фьючерсный контракт.

Спотовая цена (спот цена) – цена товара, когда он готов к поставке.

Контанго – рыночная ситуация, при которой цены на фьючерсы дороже в последующие месяцы поставки, чем в ближайший месяц поставки. Либо когда цена фьючерса дороже спотовой цены базового товара. При контанго по мере приближения к дате исполнения контракта, цена фьючерса будет терять в цене, приближаясь к спотовой цене.

Бэквордация – рыночная ситуация, при которой цены на фьючерсы дешевле в последующие месяцы поставки, чем в ближайший месяц поставки. Либо когда цена фьючерса дешевле спотовой цены базового товара. При бэквордации по мере приближения к дате исполнения контракта, цена фьючерса будет расти в цене, приближаясь к спотовой цене.

Контанго и бэквордация оказывают влияние на результат при среднесрочном и долгосрочном удержании позиции. При торговле внутри дня они не имеют значения.

Конвергенция – движение цены фьючерсного контракта к спотовой цене базового товара (процесс схождения цен) по мере приближения даты исполнения контракта.

Поставочные и расчетные фьючерсы

На бирже торгуются два типа фьючерсов: поставочные и расчетные.

Открывая позицию по фьючерсу, вы фиксируете цену, по которой в день исполнения контракта произойдет поставка товара, либо денежные расчеты.

Если в спецификации контракта указано, что фьючерс расчетный, то в день исполнения контракта поставка базового актива не произойдет, расчеты будут осуществлены в денежной форме – вы заплатите или получите разницу между ценой открытия своей позиции и ценой истечения фьючерсного контракта.

Фьючерсы, которые на одной бирже являются расчетными, на другой бирже мира могут быть поставочными.

Например, на Московской бирже поставочными контрактами являются фьючерсы на «десятилетние» ОФЗ (облигации федерального займа) и фьючерсы на акции, которые торгуются на Московской бирже. Остальные фьючерсы (на нефть, природный газ, золото, серебро, валюты, сахар и т.д.) – расчетные контракты. В то время, как на Чикагской бирже CME Group по этим фьючерсам возможно получить поставку товара, если не закрыть позицию до истечения контракта и оплатить его полную стоимость.

Фьючерсы на фондовые индексы – беспоставочные (расчетные) на всех биржах мира.

Большинство участников рынка не заинтересовано в поставке товара, особенно спекулянты, поэтому закрывают позицию по фьючерсам до экспирации.

Представим, что вы купили фьючерсный контракт на акции Сбербанка и не закрыли позицию в день экспирации фьючерса. По какой цене произойдет поставка акций?

Поставка акций произойдет по той цене, по которой вы купили фьючерс. Если вы купили фьючерс на акции Сбербанка, когда его цена была 32000 рублей, то нужно будет внести всю эту сумму, если решите получить поставку 100 акций на свой брокерский счет. В 1 фьючерсном контракте 100 акций компании.

Виды фьючерсов / Какими фьючерсами торговать

Фьючерсы торгуются на 8 классов активов.

Фьючерсы на фондовые индексы:

  • S&P 500 (краткий код фьючерса – ES, MES)
  • Nasdaq-100 (NQ, MNQ)
  • EURO STOXX 50 (FESX)
  • Mini-DAX (FDXM)
  • FTSE 100 (Z)
  • Nikkei 225 mini (NK225M)
  • Mini-Hang Seng (MHI)
  • РТС (RI) и т.д.

Фьючерсы на акции компаний:

  • Сбербанк (SR)
  • Газпром (GZ)
  • ВТБ (VB) и т.д.

Фьючерсы на процентную ставку:

  • 2-летние казначейские ноты США (ZT)
  • 5-летние казначейские ноты США (ZF)
  • 10-летние казначейские ноты США (ZN)
  • казначейские облигации США (ZB)
  • евро Bund Еврозоны (FGBL) и т.д.

Фьючерсы на валюту:

  • евро (6E)
  • японская иена (6J)
  • швейцарский франк (6S)
  • фунт стерлингов (6B)
  • австралийский доллар (6A)
  • канадский доллар (6C)
  • российский рубль (SI) и т.д.

Фьючерсы на криптовалюту:

  • биткоин
  • эфириум

Фьючерсы на металлы:

  • золото (GC)
  • серебро (SI)
  • медь (HG)
  • платина (PL)
  • палладий (PA)
  • алюминий (AL)

Фьючерсы на сельхоз продукцию:

  • кукуруза (ZC)
  • пшеница (ZW)
  • соя (ZS)
  • сахар (SB) и т.д.

Фьючерсы на энергоносители:

  • нефть (CL, BR)
  • природный газ (NG) и т.д.

Где торговать фьючерсами / Фьючерсные биржи

Самые крупные фьючерсные биржи:

Америка. CME Group (Chicago Mercantile Exchange Group) и ICE (The Intercontinental Exchange).

Европа. EUREX (European Exchange) в Германии.

Азия. OSE (Osaka Exchange) в Японии и HKFE (Hong Kong Futures Exchange) в Гонконге.

Россия. MOEX (Московская биржа).

В зависимости от того, в какое время суток у вас есть свободное время для трейдинга, узнайте на каком рынке торговать вечером / ночью / утром / днем.

Основные участники (игроки) на рынке фьючерсов

Фьючерсами торгуют две большие группы участников рынка: хеджеры и спекулянты.

Хеджеры – лица, которые имеют дело с базовым товаром и хотят защититься от неблагоприятного изменения цены с помощью фьючерсных контрактов.

К хеджерам относятся:

  • компании производители физического товара, которые защищаются от ценового риска в виде падения цен на их продукцию.
  • компании потребители физического товара, которые защищаются от ценового риска в виде роста цен на продукт, который им нужно закупать для осуществления своего производства, либо изменения курса валюты, за которую они покупают иностранную продукцию.
  • транснациональные компании, ведущие свою деятельность в нескольких странах, а также банки, защищающиеся от валютного риска.
  • инвестиционные фонды и частные трейдеры, защищающиеся от падения фондового рынка, которое снизит стоимость их портфеля акций и т.д.

Цель хеджирования позиций фьючерсами – защита от риска неблагоприятного изменения цены, а не прибыль как таковая.

Спекулянты – лица, которые принимают на себя риск с целью заработать на будущем изменении цены рынка.

К спекулянтам на фьючерсных биржах относятся:

  • советники по торговле биржевыми товарами (CTA, иначе говоря, хедж фонды)
  • электронные маркет мейкеры (высокочастотные трейдеры)
  • управляющие активами организаций
  • банки
  • крупные и мелкие индивидуальные трейдеры

Хеджеры защищаются от риска и перекладывают его на спекулянтов, которые готовы взять его на себя с ожиданием получить за это компенсацию.

Преимущества фьючерсов

Преимущества фьючерсов в том, что они подходят:

  • для внутридневной торговли со значительно более низкими комиссиями, чем при дейтрейдинге акциями на фондовой бирже.
  • для свинг-трейдинга (удержания позиций в несколько дней) на рынках, которые не торгуются на фондовой бирже, либо торгуются в виде ETF фондов с урезанным временем торговой сессии и ценовыми разрывами (гэпами) на открытии дня.
  • для беспрепятственной торговли в шорт, в отличие от акций на фондовом рынке, по которым открытие и удержание коротких позиций сопровождается дополнительными сложностями.
  • для доступа почти к круглосуточному рынку, что дает возможность реагировать на ценовые изменения когда фондовый рынок закрыт.
  • для открытия позиции за счет внесения только гарантийного обеспечения, а не полной стоимости актива, что образует встроенное финансовое плечо, за которое не нужно платить проценты.
  • для хеджирования рисков портфеля.
  • для диверсификации портфеля инструментами, которые не представлены на фондовом рынке.
  • для арбитражных операций календарными спредами или на разных биржах.

Риски фьючерсов

  • при взлёте волатильности рынка, биржа увеличит размер гарантийного обеспечения и если у вас на счете недостаточно свободных средств, брокер может закрыть вашу позицию без предупреждений.
  • стоп-торги при достижении верхнего/нижнего лимита цены торговой сессии создают риск закрыть убыточную позицию с большим проскальзыванием по намного худшей цене после восстановления торгов.
  • фьючерсы плохо подходят для пассивных инвестиций, т.к. есть влияние контанго/бэквордации на открытую позицию и присутствуют издержки связанные с ролловером (закрытием позиции по текущему контракту до его экспирации и открытием той же позиции на новом фьючерсном контракте).
  • торговля без стоп-лоссов, которая нередко практикуется пассивными инвесторами на фондовом рынке, приведет к масштабным убыткам на фьючерсах.
  • выбор времени для открытия позиции особенно важен на фьючерсах, сидеть в коррекции после входа в сделку – дорогостоящее занятие.
  • во фьючерсы встроен финансовый рычаг, поскольку для открытия позиции необходимо внести лишь гарантийное обеспечение, а не всю стоимость инструмента, поэтому, если вы не понимаете как управлять рисками, то всё закончится довольно быстро.

Дмитрий Бойцов

Содержание

Здравствуйте, дорогие гости блога womanforex.ru, сегодня мы поговорим про фьючерсы на биткоин, а также рассмотрим ключевые особенности этого инструмента для получения дохода.

Создатель Bitcoin – С. Накамото предполагал, что его детище в скором времени не только сможет полноценно выполнять функции платежного средства, но и сможет заменить в международных расчетах такие популярные валюты, как американский доллар и британский фунт.

На сегодняшний день цифровые деньги широко применяются для приобретения услуг и товаров в интернет-магазинах, но в реальной жизни они используются довольно мало. Несмотря на это, Bitcoin позволяет пользователям уже сегодня получать довольно высокий доход от капиталовложений и торговли на разнообразных площадках.

18 декабря этого года биржевая площадка CME Group, которая расположена на территории Чикаго, заявила о начале торгов фьючерсами на биткоин. 10 декабря на другой чикагской биржевой площадке начали торги опционами на индекс биткоин.

Интерес крупных биржевых площадок к Bitcoin спровоцировал рост популярности этих цифровых денег, что привело к росту этих котировок. Относительно недавно биткоин смог преодолеть психологическую отметку в десять тысяч американских долларов. При этом следует отметить, что стоимость этих цифровых денег продолжила расти и после преодоления этой отметки.

Такие крупные биржевые площадки, как NASDAQ и токийская биржа, заявили о своем намерении начать торговлю инструментами на основе Bitcoin в первые месяцы 2018 года.

Фьючерс на биткоин. Особенности торговли

Недавно было заявлено о создании первого в мире блокчейн брокера, ICO которого запланировано на конец этого года. Этот брокер планирует предоставить своим клиентам возможность торговать фьючерсами на биткоин в январе-феврале 2018 года.

Среди ключевых особенностей этого блокчейн брокера особого внимания заслуживают следующие:

  1. Дилинговый центр является одним из подразделений европейского банка, благодаря чему он будет обладать полным набором лицензий. Наличие этих сертификатов позволит брокеру беспрепятственно выводить заключенные сделок на фондовые биржи, которые находятся под довольно жестким контролем со стороны государства.
  2. Все транзакции Bitcoin будут сохраняться в блокчейне, который редставляет собой базу данных с высоким уровнем децентрализации. Благодаря этой особенности, изменение и подмена информации является практически невозможной. Таким образом пользователи могут быть уверены в честности и прозрачности функционирования брокера.
  3. Все выполняемые транзакции будут основываться на смарт-контрактах, которые предполагают точное соблюдение сроков и других заявленных условий.

Популярность технологий смарт-контрактов постоянно увеличивается. На сегодняшний день они широко применяются в финансовом секторе. Кроме того, этими контрактами интересуются такие регуляторы, как FSA и SEC. И если регуляторы еще только консультируются с ведущими биржевыми площадками по вопросу более широкого внедрения смарт-контрактов, то новый блокчейн брокер будет изначально впереди всех своих конкурентов.

Перспективы фьючерсов на биткоин

Большинство ведущих экспертов сходится во мнении, что если Bitcoin сохранит текущую динамику увеличения котировок, то спустя некоторое время ему удастся преодолеть новую психологическую отметку в двадцать тысяч долларов.

Несмотря на довольно радужные перспективы этих цифровых денег, многие инвесторы сомневаются в надежности биткоин, как в инструменте для долгосрочных капиталовложений. Они считают, что эти цифровые деньги в настоящий момент времени довольно сильно переоценены и в скором времени стоимость Bitcoin может существенно упасть.

Что будет с котировками Bitcoin, покажет время. Возможно, уровень волатильности этой цифровой валюты со временем снизится, и она будет изменяться меньше чем на 1000 долларов за торговую сессию.

Если вас интересуют фьючерсы на биткоин в качестве инструмента для долгосрочных капиталовложений, то вам следует учитывать следующие факторы:

  1. Фьючерсы на биткоин являются стандартным биржевым контрактом. Стороны этого соглашения берут на себя обязанность приобрести или реализовать биткоин по установленной цене спустя определенное время. Таким образом, благодаря появлению фьючерсов на биткоин изменение котировок этой криптовалюты становится более предсказуемой. Кроме того, серьезно уменьшается вероятность проведения теневых манипуляций, которые являются характерными для бирж криптовалют.
  2. Начало торгов фьючерсами на биткоин на ведущих биржевых площадках позволит увеличить популярность криптовалюты в качестве инструмента для ведения торгов. Кроме того, появится правовое регулирование этой сферы, отсутствие которого мешало крупным инвесторам использовать биткоин в качестве инвестиционного инструмента, так как они не хотели вызывать конфликты с налоговыми органами.
  3. Многие инвесторы начнут воспринимать Bitcoin в качестве тихой гавани, такой как японская йена или швейцарский франк. Подобные капиталовложения в эти цифровые деньги обеспечат их стабильность в долгосрочной перспективе.
  4. Появление фьючерсов на биткоин на ведущих биржевых площадках обеспечит легализацию этих цифровых денег в среднесрочной перспективе. Существуют данные, что китайское руководство, которое ранее запрещало Bitcoin, в начале 2018 планирует смягчить свою политику по отношению к этой криптовалюте.

Заключение

Если вы желаете совершить капиталовложения в фьючерсы на биткоин, то вам следует поторопиться, так как их стоимость с течением времени будет только увеличиваться. Таким образом, чем раньше вы начнете торговать этим активом, тем больший объем прибыли вы сможете себе обеспечить в будущем.

Из всего сказанного выше можно сделать вывод, что фьючерсы на биткоин являются новым, но при этом очень перспективным инструментом для получения дохода.

Чтобы быть в курсе всех новых индикаторов, советников, стратегий и многого другого интересного подписывайтесь на мой блог.

image

Здравствуйте, уважаемые трейдеры! Сегодня мы сравним два способа заработка на ценообразовании криптовалют:

  1. Контракты CFD на альткойны у брокеров Форекс.
  2. Работа с реальной криптовалютой на специализированных площадках.

У каждого из этих способов есть преимущества и недостатки. В сегодняшней статье я постараюсь выделить ключевые из них, а вам останется только принять решение.

Что представляет собой рынок Форекс?  

Наверняка вам известно, что рынок Форекс в сегодняшнем формате увидел свет только в 70-е годы прошлого века. Причиной этому послужила устаревшая экономическая модель, утвержденная в 1944 Бреттон-Вудскими соглашениями. Новые вызовы требовали новых, универсальных решений. В 1944 году мировыми державами были достигнуты соглашения об исключительном доминировании доллара США в качестве мировой резервной валюты. Курс USD был “прикреплен” к золоту. Это значительно ограничивало ФРС в эмиссии валюты, поскольку напечатать долларов больше, чем есть золота в наличии, было невозможно. Страны-участники второй мировой войны нуждались в огромных кредитах от ФРС для восстановления экономик. 

В результате Бреттон-Вудская экономическая модель привела к тому, что мир задыхался от недостатка резервной валюты. Поэтому, чтобы решить эту проблему, в 1976 году на международном уровне было принято решение отказаться от золотого стандарта в пользу плавающих валютных курсов. Эти договоренности окрестили Ямальскими соглашениями, и в 1976 году на свет появляется рынок Форекс. 

Большинство как начинающих, так и более опытных трейдеров ошибочно полагают, что рынок Форекс является децентрализованной, глобальной платформой, необходимой для проведения торговых операций с целью получения прибыли. Отчасти это на самом деле так, но это лишь видимая часть айсберга. В действительности, Форекс – это один из инструментов хэджирования (страхования) рисков. Этим занимаются банки и прочие финансовые организации. Валютные фьючерсы и опционы остаются самым востребованным товаром на рынке производных финансовых инструментов. 

Основными покупателями валютных фьючерсов и опционов являются транснациональные компании, имеющие производственные мощности и налаженные рынки сбыта в разных валютных зонах. Покупка фьючерсов и опционов позволяет им нивелировать риски убытков. Связанных с изменениями валютных курсов. Продажа упомянутых производных инструментов создает основную прибыль банкам и прочим финансовым организациям. 

Иными словами, модель плавающих валютных курсов выгодна в первую очередь финансовым структурам. Фактически модель современной международной экономики является эффективным механизмом перераспределения прибыли из промышленного сектора в финансовый. Ситуация настолько усугубилась, что если вдруг какая-либо страна решит перейти к модели фиксированных курсов валют даже на внутреннем рынке, то в среднесрочной перспективе это приведет к полному обнулению золото-валютного резерва государства. Дело в том, что стабильность курса в этом случае будет обеспечена именно Центральным банком, а разница в стоимости валют будет компенсирована за счет резервных средств. Вывод очевиден: модель плавающих валютных курсов будет актуальна до тех пор, пока существует необходимость взаиморасчета, следовательно, до тех же пор будет существовать рынок Форекс.

Что представляют собой брокеры Форекс на самом деле? 

Сейчас нужно немного поговорить о большинстве современных брокеров, которые, фактически, являются дилинговыми центрами. Например, если трейдер откроет ордер на покупку EUR/USD, то это не будет означать приобретение евро. Фактически, это пари. Подобные сделки на Форекс обрабатываются по принципу контр-ордеров. Один участник торгов полагает, что на ценовом графике пары EUR/USD будет преобладать восходящий тренд и он открывает ордер Buy объемом в 1 лот с использованием кредитного плеча, предложенного компанией-посредником. Другой трейдер убежден в обратном и открывает сделку Sell аналогичным объемом. В результате победителю перейдут деньги проигравшего, грубо говоря. Таким образом, глобальная индустрия диллинга получила наименование “онлайн-трейдинг”.

Важно! Брокер – организация, предоставляющая доступ к приобретению биржевых активов, к которым валютные пары не относятся. Например, брокер может предоставить клиенту онлайн доступ на биржу с целью приобретения ценных бумаг, фьючерсов или опционов. Дилер Форекс позволит сделать прогноз касательно валютного курса и посоревноваться с другими участниками этого тотализатора во всем мире. В этом процессе учствуют не только частные трейдеры, но и довольно крупные коммерческие предприятия, которые принято называть маркет-мейкеры. Их задача – заработать на потерях трейдеров. Однако если у вас достаточно знаний и вы в состоянии составлять эффективные прогнозы, опираясь на массу технических и фундаментальных факторов, капитал не только останется при вас, но и значительно преумножится.

Как устроен мир криптовалют 

Индустрия криптотрейдинга устроена иначе. Торговля альткойнами предполагает реальные обменные операции одних токенов на другие. Трейдер пополняет торговый счет, предположим, в биткойнах, за которые приобретает реальные криптовалюте и зарабатывает на изменении их рыночной стоимости. К слову, волатильность криптовалютной индустрии довольно высокая, что позволяет участникам торгов неплохо зарабатывать даже без кредитного плеча. В свою очередь, это значительно снижает риски (речь о принудительном закрытии сделки с фиксированием отрицательного финансового результата по опции stop out). 

Еще одно ключевое отличие рынка Форекс от криптовалютной индустрии заключается в том, что курс валют хоть и плавающий, но регулируемый финансовыми институтами (ЦБ и прочие). Изменения внутри дня происходят на уровне двух последних знаков в котировках после точки. Криптовалюты не признаны единицей расчета на государственных уровнях и по большому счету, их стоимость никем жестко не регулируется. В результате амплитуда ценовых колебаний значительно выше, что и открывает хорошие возможности для заработка даже без кредитного плеча. 

Внимание! Криптовалютный рынок имеет уникальную специфику, которая значительно отличается от других площадок. Поэтому привычные методы прогнозирования цен посредством технических и фундаментальных факторов при работе с альткойнами бесполезны.

Подведем небольшой итог 

Устройство криптовалютной индустрии радикально отличается от глобального рынка Форекс. Брокеры валютного рынка, фактически, являются дилерами, а криптобиржи – платформами, оказывающими посреднические услуги в купле/продаже и хранении токенов. Если вы заинтересованы в заработке на криптовалютах, то эту разницу очень важно понимать. Теперь перейдем к сравнению механизмов торговли и возможностей, которые открываются перед трейдерами при сотрудничестве с брокерами Форекс и в ходе торговли на криптобиржах. Здесь уместно выделить преимущества и недостатки каждого из способов торговли токенами.

Плюсы и минусы торговли CFD на криптовалюту через брокеров Форекс 

Контракт на разницу цен (CFD) является своеобразным пари, которое заключается между трейдером и брокером. Здесь так же актуален принцип контр-ордеров, о котором говорилось выше. 

Преимуществами торговли CFD на криптовалюту через брокеров Форекс являются:

  • Открытие ордера гарантируется брокером по актуальной рыночной цене, то есть у трейдера нет необходимости искать продавца;
  • Компании-посредники предоставляют кредитное плечо, что дает возможность оперировать суммами, в разы превышающими депозит;
  • Больший потенциал прибыли, который обеспечивается именно кредитным плечом (риски пропорциональны);
  • Пополнение счета и вывод средств осуществляется в фиатных деньгах (рубли, доллары США или евро), что позволяет значительно экономить на комиссиях обменников и в целом упрощает процесс;
  • Отсутствие валютных рисков, поскольку большинство торговых счетов даже в РФ открываются в USD;
  • Закрытие сделки возможно провести в любой удобный момент (нет необходимости в поиске покупателя на криптовалюту в период падения рынка);
  • CFD позволяет зарабатывать как на росте, так и на падении стоимости альткойнов.

Из недостатков можно выделить следующие:

  • Ограниченный список активов, доступных для торговли CFD, в отличие от криптобирж;
  • При покупке CFD трейдер не становится владельцем криптовалюты, то есть в случае банкротства или закрытия брокерской компании вывести деньги и даже закрыть ордер будет крайне проблематично.

Плюсы и минусы криптобирж

Преимуществами криптобирж по сравнению с брокерами Форекс являются:

  1. Широкий выбор криптовалют для осуществления торговых операций.
  2. При покупке или обмене криптовалют трейдер остается их фактическим владельцем, что позволяет удерживать актив вплоть до нулевой стоимости.
  3. Криптобиржи имеют централизованную структуру, в отличие от рынка Форекс. Цена на одну и ту же криптовалюту может существенно отличаться на разных платформах, что дает возможность хорошо зарабатывать на арбитраже (покупка актива на одной бирже и перепродажа на другой по более выгодной стоимости). На фондовом рынке арбитражная торговля незаконна, а на криптобиржах такого ограничения нет. Однако важно учитывать комиссии бирж на сделки, включая неторговые операции, а также комиссии обменных сервисов. Чтобы компенсировать эти расходы потребуются внушительные объемы торговли.

Из существенных недостатков криптобирж следует выделить только крайне низкую ликвидность в периоды падения рынка, а также необходимость в поиске контрагента для торговли.

Заключение

Как видно, брокеры Форекс во многом превосходят криптобиржи. Это касается как механизма торговли, так и потенциала прибыли. Единственное, на мой взгляд, преимущество профильных торговых площадок заключается в возможности приобретения реальных альткойнов. Это мое субъективное мнение, с которым вы вправе не согласиться и принять решение относительно выбора торговой площадки по собственному усмотрению.

526

Оцените статью
Рейтинг автора
4,8
Материал подготовил
Егор Новиков
Наш эксперт
Написано статей
127
А как считаете Вы?
Напишите в комментариях, что вы думаете – согласны
ли со статьей или есть что добавить?
Добавить комментарий