FX.co ★ Криптозима отменяется: Биткоин обвалился из-за манипуляций “китов” после сбора ликвидности

imageimage

Сейчас активно обсуждают вопрос токенизации активов. Эта тема часто поднимается на международных конференциях в контексте повышения уровня ликвидности предприятий. Вот и на запланированной конференции BlockchainUA 22 сентября 2017-го года в Киеве токенизация активов станет одним из самых важных вопросов.

Далеко не всем понятен термин «токенизация», и что он означает. Под токенизацией подразумевают перевод прав на физические активы в цифровой формат токенов. Эксперты говорят о том, что такой переход на цифровые активы является неизбежным, и распределительный реестр будет использоваться повсеместно компаниями для того, чтобы повысить ликвидность своего предприятия.

Токенизация будет основываться на технологиях Bitcoin и блокчейн. Специалисты уже активно размышляют над тем, как сделать переход на токенизацию активов максимально безболезненным, сохранив всю суть рыночной торговли.

Содержание скрыть 1. В чем заключается токенизация активов 1.1. Уменьшение затрат 2. Пример использования токенизации активов 3. Процесс перевода активов в токены 3.1. Нематериальные средства 3.2. Взаимозаменяемые активы 3.3. Передача прав на владение 4. Взаимодействие разных активов в новой блокчейн-системе 5. Повышение ликвидности 6. Самые перспективные секторы для токенизации 7. Переход на токенизацию уже сегодня 7.1. Atlant 7.2. BankEx 8. Заключение

В чем заключается токенизация активов

Рынок активов имеет разнообразные составляющие, в частности он состоит из недвижимости, банковского сектора, драгоценных металлов и так далее. Перевод каждого актива в цифровой формат имеет свои определенные особенности, и для некоторых ценностей этот процесс трудноосуществим. В связи с этим на торгах используются ценные бумаги, которые представляют такие ценности. Из-за этого ситуацию на рынке трудно отследить, а вести торги не очень удобно.

Составляющие токенизации активов

Трейдеры не могут получать оперативную информацию касательно последних операций по купле/продаже прав, и внедрение цифровой системы токенов позволило бы следить за ситуацией на рынке ценных активов, как это сегодня происходит на криптовалютных биржах. За основу для будущего перевода планируют использовать систему, которая будет аналогична Bitcoin.

Уменьшение затрат

Переход на цифровую систему токенов позволит уменьшить затраты при осуществлении операций по купле/продаже активов. На сегодняшний день большинство крупных международных бирж перевели свои операции по обмену в электронные стандарты. Кроме того они стандартизировали соглашения, но не могут полностью отойти от сотрудничества с посредниками. Из-за этого в первую очередь сами биржи имеют финансовые издержки за счет выплаты комиссионных посредникам за их деятельность.

Поэтому владельцы бирж уже давно задумались над тем, чтобы реализовать проекты по созданию сервисов, через которые можно будет вести торговлю активами без посредников в цифровом формате. Переход на токены в такой ситуации видится самым оптимальным и уже проверенным способом.

Пример использования токенизации активов

Итак, давайте разберемся, как будет выглядеть процесс торгов на рынке при использовании токенов. К примеру, существует продавец, у которого есть драгоценные металлы на сумму 20$ млн. Само золото очень тяжело переправить покупателю, если таковой найдется. Нужно выполнить целый ряд процедур, которые позволят защитить с юридической и физической стороны процесс передачи. Самым оптимальным вариантом является продажа части прав на владение другому человеку.

С другой стороны существует покупатель, у которого есть определенное состояние, и он хочет инвестировать его в драгоценный метал. Но для физической покупки необходимо подготовить специальное место для хранения драгоценного металла, а также принять ряд мер для безопасного получения товара.

Для такого покупателя самый лучший способ инвестиции – это приобретение прав на определенную часть от общего количества драгоценных металлов у конкретного продавца. Он покупает лишь ту часть, которую может себе позволить, при этом сам товар остается у продавца, а покупатель получает лишь долевое участие. Это процесс облегчит процедуру купли/продажи прав для обеих сторон и позволит продавцу напрямую контактировать с покупателем.

Процесс перевода активов в токены

Перевод активов в токены позволит на порядок ускорить процедуру торгов, уменьшить стоимость и повысить ликвидность активов. Но осуществить перевод в новую структуру не так-то просто. Нужно сохранить высокий уровень защищенности этого процесса, провести его в максимально короткие сроки, чтобы торги на рынке не зависли в одном положении, и не потерять в доступности активов.

Сегодня эксперты предлагают два варианта возможного перевода активов. Это токенизация и секьюритизация. Каждый из них имеет свои сильные и слабые стороны. Некоторые активы больше адаптированы для перевода в токены. Среди них фигурируют:

  • нематериальные средства;
  • взаимозаменяемые активы;
  • передача прав на владение.

Нематериальные средства

Ряд активов является нематериальным. Их нельзя покупать/продавать, но они считаются до определенного времени реальными. К таким активам можно отнести патенты на определенные изобретения, торговые марки, кредитные соглашения и так далее.

Средства и активы, которые не имеют материальной оболочки, довольно легко будет перевести в токены и совместить с blockchain-системой.

Хранение и передача таких активов в токенах будет простой и удобной. С этим не возникнет сложностей и в процессе токенизации таких активов.

Взаимозаменяемые активы

Существует деление ценностей на взаимозаменяемые и не взаимозаменяемые. Первые можно легко заменить аналогичными активами, а другие являются уникальными, и их невозможно заменить. К взаимозаменяемым активам относят воду, золото, прочие драгоценные металлы и т.д. Взаимозаменяемые активы легко делятся на определенные части по количеству, весу и объему, поэтому их токенизация должна пройти достаточно легко.

А вот с уникальными активами ситуация несколько сложнее. Для них нужно будет создать дополнительный абстрактный слой. Его наличие поможет объединить актив вместе с аналогичными ценностями и защитить их использование.

Передача прав на владение

Есть разные виды собственности и разные переводы. Иногда в процессе торгов покупают/продают не весь актив, а лишь ограниченные права на его собственность. Например, к таким активам относятся право на временное использование или аренду земли, или другой ценности. При токенизации прав и активов нужно учитывать и этот фактор. Токенизация частных прав будет иметь свою специфику, и будет существенно отличаться от постоянного права на владение активом.

Взаимодействие разных активов в новой блокчейн-системе

Перевод всех материальных и не материальных, взаимозаменяемых и не взаимозаменяемых активов, постоянных и временных прав – это лишь часть проблемы. Нужно уладить вопрос об их взаимодействии. Во-первых, нужно сформулировать единые и четкие правила внутри сети. Во-вторых, нужно строго привязать реальную ценность к токенам.

Реальный актив может быть подвержен определенным рискам. К примеру, человек приобретает часть прав на драгоценные металлы, при этом они физически остаются у продавца. После этого случается непредвиденное обстоятельство, в результате которого ценность товара теряется. Причиной этого может быть пожар, потоп или кража.

На кого в таком случае ложится груз ответственности за сам актив, на владельца прав или на того, у кого он хранится? Ведь, человек должен быть уверен в том, что покупая токенизированные активы, он приобретает не пустышку, а реальный продукт с указанной стоимостью. Если не будет уверенности в этом, то стоимость актива будет нулевой и вся блокчейн-система может рассыпаться.

Повышение ликвидности

Бизнес во всем мире сталкивается с проблемой невысокой ликвидности. Этот фактор не дает ему возможности развиваться в полной мере. Хотя на самом деле бизнес имеет активы для привлечения дополнительного капитала. Их вовлечение сдерживает то, что согласно традиционным финансовым институтам они входят в число низколиквидных или абсолютно неликвидных активов.

В последнее время большие корпорации и международные банки пытаются повысить свою ликвидность за счет секьюритизацию. Наравне со своими плюсами этот метод имеет существенные недостатки, которые касаются стоимости данной процедуры и временных рамок. На реализацию всех мероприятий может уйти от полугода до года и больше. Стоимость таких услуг тоже далеко не из дешевых.

Секьюритизация в лучшем случае обойдется в 300 000$, а иногда может достигать и 1$ млн. Для небольшого и мелкого бизнеса этот вариант повышения ликвидности своих активов не является подходящим.

В таком случае есть альтернативный вариант – использование blockchain-системы. Он намного дешевле и может позволить привлечь максимальное число активов в общий оборот. Даже активы, которые раньше считались неликвидными, смогут заработать с технологией блокчейна и использования токенизации.

Самые перспективные секторы для токенизации

Даже самые консервативные оценки говорят о том, что общий объем глобального рынка, который до сих пор не был востребован, составляет или даже превышает 10$ триллионов. Есть ряд активов, которые существенно выиграют от их токенизации:

  • драгметаллы, которые находятся в ломбардах или еще в недрах земли. Использование блокчейн-технологии позволит сократить время расчетов в несколько раз и сделать их практически мгновенными. Это откроет новый сектор глобального рынка, объем которого уже сегодня оценивается в 5$ трлн.;
  • активы недокредитованного малого бизнеса, которые оцениваются в 2-2,5$ трлн.;
  • национальные валюты разных стран, десятая часть которых по предварительным оценкам уже менее чем через 10 лет будет переведена в криптовалюты;
  • небольшие и локальные банки, которые не обладают достаточным размером бюджета на реализацию новых технологий в своей работе. Секьюритизация для них недоступна, а токенизация является единственным выходом из положения.

Переход на токенизацию уже сегодня

Пока во всем мире только обсуждают перспективы перевода активов в токены, некоторые самые прогрессивные компании уже пытаются перейти на следующую технологическую ступень, которая позволит дополнить преимущества секьюритизации с большим диапазоном активов, существенно меньшими затратами, более высоким порогом доступности.

Недавно о запуске ICO для своих проектов объявили сразу две компании в разных сегментах экономики. В первых числах августа стартовал pre-ICO платформы Atlant, которая будет работать в сфере недвижимости. А чуть позже было объявлено о запуске pre-ICO другой платформы, Bank Ex, которая будет ориентироваться на финансовый сектор.

Atlant

Предварительный выпуск токенов платформы Atlant начался 1 августа. Они используют аббревиатуру ATL. Купить ATL можно было по цене 1010 атлантов за 1 эфир. Токены ATL можно будет использовать только для внутренних операций платформы.

Полноценный запуск платформы планируется на март 2018-го. Она позволит осуществлять все операции касательно покупки/продажи недвижимости на порядок быстрее и безопаснее. Также она повысит эффективность, прибыльность и защищенность таких операций. Цель создания платформы Atlant – убрать ценовую непрозрачность рынка, низкую ликвидность и высокую стоимость юридических услуг.

Платформа планирует быть задействованной не только в сфере купли/продажи недвижимости, но и в секторе аренды квартир, апартаментов и гостиничных номеров и так далее. Это естественным образом повлияет на позиции сервисов Букинг, AirBnB, а более мелкие ресурсы могут и вовсе пропасть. Atlant полностью уберет посредников с рынка, и сделает все процессы быстрее и дешевле.

BankEx

Pre-ICO BankEx будет длиться 3 месяца. Первичная продажа токенов началась 21-го августа, а завершится 21-го ноября. Компания использует blockchain платформу Waves для реализации своих токенов. За период pre-ICO планируют собрать 10$ млн., реализовав при этом 30 млн. токенов.

BankEx планирует запустить платформу, которая сможет заниматься токенизацией активов других компаний, повышая их ликвидность. Планируется охватить разные сегменты экономики, но акцент будет делаться на финансовом и банковском секторе.

Основные принципы BankEx

Деятельность BankEx будет заключаться в том, что определенный актив, к примеру, ипотечная бумага, будет токенизироваться. Сам по себе такой документ не является перспективным, но за счет того, что формируется общий пул с привлечением подобных бумаг с разных банков, создается полноценный портфель. Таким образом, будет повышаться ликвидность банков. В то же время в таких активах будут заинтересованы инвесторы, которым важна прозрачность и предсказуемость финансовых операций.

Заключение

Для перевода активов в токены необходимо согласовать многие моменты и выработать единую и четкую политику. Для ряда активов нужны законодательные изменения. Необходимо продумать процедуру регистрации таких активов, их сертификацию и лицензирование блокчейн-платформ.

Мировая экономика уже созрела для перехода на цифровые рейки. Но с токенизацией сопряжены определенные трудности, которые требуют революционных решений. Здесь важна и правовая платформа, и комбинация юридических правил, и понятный механизм взаимодействия токенов в общей системе.

2 185

И как на ней зарабатывать

Мы уже рассказывали, как частному инвестору выбирать акции для покупки, основываясь не на заявлениях Трампа, а на финансовых показателях бизнеса.

Но чтобы торговать на фондовом рынке, надо учитывать и рыночные факторы. Главный из них — ликвидность. Разберем на примере Московской биржи.

Что вы узнаете

Что такое ликвидность

Ликвидность — это способность быстро продать какой-то актив по рыночной цене, то есть без скидок. Чем быстрее это можно сделать, тем выше ликвидность актива. Разберем на примерах. Сейчас будет обидно, готовьтесь.

Недвижимость — низколиквидный актив (вопреки тому, что говорили родители). Вы не сможете быстро продать квартиру по рыночной цене. Даже если есть покупатель, нужно время, чтобы собрать документы, все проверить, оформить сделку в Росреестре. Это не быстро, а значит, уменьшает ликвидность вашей квартиры. При этом у каждой квартиры ликвидность тоже разная — однушку в центре продать проще, чем трешку на окраине.

Использованная зубная щетка — неликвидный актив. Вряд ли вы сможете кому-то продать свою старую зубную щетку. Если вы, конечно, не Пэрис Хилтон. Щетка сразу после покупки теряет свою способность быть проданной кому-то по рыночной цене.

Аналогичный пример — новая машина, которая сразу после покупки теряет около трети стоимости. Некоторые старые модели можно продать разве что по программе утилизации. Машина, вопреки общепринятым представлениям, низколиквидный актив, на грани неликвидности.

Банковский вклад — ликвидность зависит от условий. Например, в том же Тинькофф-банке я могу закрыть свой вклад через приложение и на следующий день получить деньги. Но один день все же придется подождать, при этом из-за досрочного расторжения теряются накопленные проценты.

Ликвидность ценных бумаг

Инструменты фондового рынка — акции и облигации — самые ликвидные активы для инвестора. Когда биржа работает, ценные бумаги можно продать без проблем, просто открыв терминал или позвонив своему брокеру. Причем в случае с облигациями накопленный купонный доход не теряется, в отличие от тех же процентов по досрочно закрытому вкладу.

Но здесь есть свои тонкости. Представьте, что вы решили продать акции через терминал, открыли стакан заявок и в списке лучших предложений на покупку и продажу актива увидели, что на ваш объем акций нет достаточного спроса. Поздравляем: пришло время узнать о ликвидности фондового рынка.

Мы хотим продать 100 акций Челябинского кузнечно-прессового завода, но сделать это по рыночной цене тяжело: на такой объем нет спроса

Рынок считается высоколиквидным, если на нем регулярно заключают сделки и разница между ценами заявок на покупку и продажу невелика. При этом таких сделок должно быть много, чтобы каждая небольшая сделка не влияла на цену товара.

Ликвидность инструмента на фондовом рынке оценивают по количеству совершаемых сделок (то есть по объему торгов) и величине спреда. Спред — это разница между максимальными ценами заявок на покупку и минимальными ценами заявок на продажу. Чем больше сделок и меньше разница, тем выше ликвидность.

Если вы можете быстро продать или купить большое количество акций определенной компании без существенного изменения цены, то такие бумаги можно считать ликвидными, и наоборот.

Ликвидность на Московской бирже

У инвесторов с разным количеством денег будут разные требования к ликвидности. Разберем на примере.

Представьте трех частных инвесторов: один хочет вложить 1 миллион рублей, второй — 60 миллионов, а третий — 600 миллионов. Все трое пришли за акциями на Московскую биржу и открыли список с итогами торгов в обычный пятничный день. Когда мы писали эту статью, на Московской бирже торговалось 226 компаний. При этом для покупки доступна 281 акция: некоторые компании продают акции нескольких видов.

Вот как выглядит этот список, если отсортировать результаты по объему от большего к меньшему.

Результаты торгов Московской биржи от 25.05.2018 — топ-20 компаний по обороту в рублях. Источник: Московская биржа

Первая страница — сливки нашего фондового рынка. Это самые ликвидные компании — так называемые голубые фишки. Возглавляет список Сбербанк: за день с его бумагами совершили 65 073 операции более чем на 11 млрд рублей.

Если представить, что инвесторы могут купить акции только какой-то одной компании, все трое легко разместят деньги в акциях первых пятнадцати компаний. Но уже дальше, начиная с «Ростелекома», объемы торгов акциями компаний падают ниже 594 млн рублей в день — инвестора с 600 млн эти бумаги не интересуют. А требованиям инвестора с 60 миллионами рублей соответствуют только первые 45 компаний.

Проще всего будет продавать и покупать акции инвестору с 1 миллионом рублей. Но даже ему подойдет чуть более сотни компаний: объемы торгов остальных уже меньше миллиона в день.

Конечно, в реальности всё иначе: с одной стороны, вам не нужно вкладывать все деньги в акции одной компании — вместо этого лучше диверсифицировать портфель, тогда требования к минимальному объему торгов будут ниже. С другой стороны, если объем торгов 1 миллион в день, то купить акции даже на 100 000 рублей будет не так легко. А потом не так легко будет их и продать. Ведь объем у нас суммарный не только на весь день, но и на всех участников рынка. Суть такова: не стоит покупать акций больше, чем потом получится легко продать.

Результаты торгов Московской биржи от 25.05.2018 — компании, занимающие с 41 по 60 места по обороту в рублях. Источник: Московская биржа
Результаты торгов Московской биржи от 25.05.2018 — компании, занимающие со 101 по 120 места по обороту в рублях. Источник: Московская биржа
Более 20% всех акций на Московской бирже вообще не участвовали ни в одной сделке. Продать такую ценную бумагу вы не сможете — ее ликвидность такая же, как у вашей старой зубной щетки. Источник: Московская биржа

Прежде чем покупать акции вроде как недооцененной компании, узнайте, какая у этих бумаг ликвидность. Иначе вы никогда не сможете продать их. Вернее, продать-то вы их сможете, но для этого потребуется время и, вероятно, снижение цены. А если снижать цену, то зачем было вкладывать?

Московская биржа на карте мира

Если посмотреть на ликвидность фондовых рынков разных стран, то станет понятно, что Московская биржа отнюдь не лидер по количеству компаний, чьи бумаги здесь торгуются.

Капитализация всех акций на Московской бирже около 630 млрд долларов, в то время как капитализация одной только компании «Эпл» более 900 млрд долларов. Московская биржа не входит даже в топ-20 крупнейших бирж, уступая фондовым биржам Мадрида, Тайваня и Сан-Паулу. На Московской бирже торгуется 281 различная акция от 226 компаний, в то время как на фондовых рынках США их тысячи.

Но есть и хорошие новости. Московская биржа — крупнейшая биржа СНГ. Кроме того, с технологической точки зрения инфраструктура у биржи на очень высоком уровне. А главное, у Московской биржи, как и у всего фондового рынка России, есть очень большой потенциал роста, потому что сейчас менее 1% россиян имеют брокерский счет. А инвестируют — еще меньше.

Что такое Free float

Объем сделок — это еще не все, что определяет ликвидность той или иной акции. Инвестируя в ценные бумаги, важно помнить о показателе free float.

Free float — доля акций, находящихся в свободном обращении, за вычетом акций, которыми владеют стратегические инвесторы, топ-менеджмент, государство и т.д. Иными словами, это та часть акций, которая доступна обычным частным инвесторам и спекулянтам, никак не связанным с выпустившей акции компанией и не участвующим в контроле над предприятием.

Низкий free float акций говорит о том, что частные лица могут продавать и покупать только небольшое число акций, поэтому и ликвидность их тоже будет низкой.

Чтобы понять, как free float влияет на ликвидность акций, приведу пример с двумя похожими на первый взгляд компаниями, акции которых торгуются на бирже.

Как free float влияет на средний объем торгов и ликвидность

Капитализация Free float Объем торгов на 31.05.2018 Ликвидность
ПАО «Соллерс» 16 млрд Р 32% > 4 млн Р Средняя
ПАО «Корпорация „Иркут“» 18 млрд Р 4% < 200 тысяч Р Низкая

ПАО «Соллерс» Капитализация 16 млрд Р Free float 32% Объем торгов на 31.05.2018 > 4 млн Р Ликвидность Средняя ПАО «Корпорация „Иркут“» Капитализация 18 млрд Р Free float 4% Объем торгов на 31.05.2018 < 200 тысяч Р Ликвидность Низкая

Я специально взял компании из одной отрасли, примерно с одной капитализацией и сопоставимыми мультипликаторами. Здесь видно, как низкий free float влияет на средний объем торгов и ликвидность.

Когда инвестор придет на рынок, в стакане заявок «Соллерса» он увидит жизнь: много желающих продать или купить акции, маленький спред и высокая ликвидность. В стакане «Иркута» может вообще не оказаться заявок, а если и будут, то мало и с большим спредом.

В целом получается, что чем выше free float, тем больше акций доступно для инвесторов. Чем больше акций доступно для инвесторов, тем больше они совершат сделок. Чем больше сделок совершат инвесторы, тем выше объем торгов, а значит, и ликвидность акций.

Важно оговориться, что эта схема работает только при условии, что акции компании интересны рынку. Если эмитент занимается продажей использованных зубных щеток, то даже free float 100% не сделает бумаги ликвидными.

Как считать free float

Чтобы упростить жизнь инвесторам, Московская биржа уже посчитала за нас free float 89 самых ликвидных компаний.

Плохая новость в том, что считать free float для оставшихся почти двухсот эмитентов придется самому. Причем проблема не в каких-то сложных формулах, а в том, что придется искать данные. Их можно взять, например, в квартальном отчете компании. Такой отчет любой эмитент обязан выкладывать на своем официальном сайте, а еще эта информация хранится на специальных серверах раскрытия.

Я пользуюсь Центром раскрытия корпоративной информации «Интерфакса». Попробуем посчитать free float для компании «Роснефть» — скачаем последний доступный ежеквартальный отчет.

Карточка «Роснефти» на сайте Центра раскрытия корпоративной информации

Найдем раздел, посвященный акционерам, — обычно в отчетах это раздел 6.2. Так как отчеты очень объемные, советую пользоваться оглавлением. Нам нужна страница 335.

Основной акционер «Роснефти» — «Роснефтегаз»

Сложите доли всех ключевых акционеров компании: 50% принадлежит «Роснефтегазу»; 20% — BP International Limited; 19% — QHG Oil Ventures. Оставшаяся часть — это и есть free float.

Free float «Роснефти» = 100% − 50% − 20% − 19% = 11% = 0,11

В этом отчете удобно то, что можно проследить всю цепочку акционеров и посмотреть конечных владельцев. Например, чуть более 50% акций «Роснефти» принадлежит «Роснефтегазу», но ниже авторы отчета поясняют, что на самом деле реальный владелец компании — государство.

Если прочитать отчет внимательно, то выясняется, что на самом деле «Роснефть» контролирует государство

Рассчитывать free float — трудоемкая задача, которая усложняется в разы, если надо узнать информацию сразу о нескольких компаниях.

Обычно инвесторы пользуются тем списком, который дает Московская биржа, либо подписываются на платные сервисы, аналитики которых сами изучают отчетность, а пользователю отдают уже готовые данные — например, российские «Финанс-маркер» и «Тезис» или американский «Финвиз».

Запомнить

  1. Ликвидность актива — это возможность быстро продать его по рыночной цене. Чем быстрее можно продать актив, тем выше его ликвидность.
  2. Если вы нашли сильно недооцененную акцию, но у нее очень низкая ликвидность, не покупайте: потом не сможете продать.
  3. Чем меньше денег вы готовы инвестировать, тем ниже требования к ликвидности компаний-эмитентов.
  4. Кроме объема торгов на ликвидность влияет free float — процент акций, свободно торгующихся на рынке. Чем он выше, тем выше и ликвидность акций.

2021-12-06T11:17:59 Актуально до2021-12-07

Криптозима отменяется: Биткоин обвалился из-за манипуляций “китов” после сбора ликвидности

Для рынка криптовалют выходные выдались по-настоящему зимними. Особенно досталось биткоину, который менее чем за 5 часов совершил одно из крупнейших падений в текущем году. Цена актива упала на 20%, в моменте достигая пугающе глубокой отметки в $42k. Рынок криптовалют последовал за BTC и обновил локальный минимум стоимости за последние три месяца. Индекс страха и жадности мгновенно переместился в область «экстремального страха», и пошли разговоры о начале криптозимы.

Ликвидации по итогам падения составили $2,3 миллиарда, что является одним из крупнейших падений 2021 года. Около $950 миллионов составили ликвидации сделок в паре с битком и $563 миллиона в паре с эфириумом. Большинство ликвидированных позиций были длинными, что указывает на большой ажиотаж вокруг вероятного роста криптовалюты. Здесь и кроется основная причина обвала, который, по моему мнению, превзошел ожидания «китов». За последние две недели наблюдался повышенный спрос на лонги среди игроков рынка. Однако при этом рынок фьючерсов практически замер на месте, в то время как опционы устанавливали локальные максимумы спроса. При это ончейн-активность BTC оставалась на средних позициях. Эта дивергенция не могла считаться здоровой и говорила о перегретости рынка.

Смотрите также: ИнстаФорекс – официальный спонсор ФК Боруссия Дортмунд. Откройте счет и начните торговлю с надежным брокером.

Финальным аккордом падения стал длительный сбор ликвидности с диапазона $55k-$59k. Коррекция в этой области усугубилась из-за манипулятивных действий крупного капитала, который, согласно данным Santiment и CryptoQuant, переместил на биржи более 15k BTC. Тем самым институционалы подогрели интерес остальной аудитории к битку и затянули сбор ликвидности. Когда настроения на рынке были максимально бычьими (выразилось в локальном рекорде по количеству лонгов), институционалы сыграли против настроений толпы, что вылилось в мощный сквиз. Это видно по метрике All Exchanges Whale Ratio, согласно чему «киты» существенно нажились на падении первой криптовалюты.

Однако предполагаю, что финальной целью крупного капитала был участок $49k-$53k, и дальнейшее падение цены было вызвано паническими настроениями на рынке. Однако падение оказалось более серьезным, благодаря чему трендовая линия от $40k была слита. По состоянию на 6 декабря быки сумели откупить падение, благодаря чему недельная свеча закрылась возле $50k. Но падение цены все равно выглядит существенным, и в ближайшие несколько дней стоит ожидать стабилизации цены и бокового движения в диапазоне $46k-$49k.

На дневном графике мы видим, что биткоин совершил мощное импульсное движение до отметки $41 890. Впоследствии покупателям удалось совершить мощный откуп, благодаря чему свеча закрылась выше $49k. Однако впоследствии на графике была сформирована неуверенная зеленая свеча «доджи», что говорило о слабости покупателей. Как мы видим, далее падение усугубилось и цена пробила уровень фибо 0,236, что является медвежьим знаком. С учетом того что Bitcoin продолжает торговаться ниже $48,2k, где проходит уровень фибо 0,236, полагаю, что мы сможем сформировать двойное или даже тройное дно ниже $45k. Этот сценарий отменяется, если крипте удастся в ближайшие несколько дней выйти за пределы $48k, а в идеале закрепиться выше $50k.

Предполагаю вариант развития событий, при котором цене удастся восстановиться выше $50k, но впоследствии снова опуститься ниже $45k. Это предположение основано на манипуляторных возможностях крупных инвесторов, которые сорвали основной куш, опустив цену ниже позиций $58k, где сосредоточено большое число ордеров. Схожий вариант возможен и здесь, так как ниже $45k проходит 365 EMA на отметке $44,8k, где проходит мощная зона поддержки. Если «киты» захотят собрать ликвидность и там, то стоит ожидать формирования двойного дна.

*Представленный анализ рынка носит информативный характер и не является руководством к совершению сделки

  • Тип площадки Криптовалютная биржа, Обменник Рынки Криптовалюты, Фьючерсы, Индексы, ОТС Фиатные валюты SWIFT, FewWire, Silvergate, SEPA. Visa/Mastercard – НЕТ
  • Тип площадки Криптовалютная мега-биржа Рынки Криптовалюта и цифровые активы (630+) Фиатные валюты UAH, USD, EURO, RUB + Visa/Mastercard
  • Тип площадки Криптовалютная биржа, Обменник Рынки Криптовалюты (28+) Фиатные валюты USD, EURO, GBP, RUB, + Visa/Mastercard
  • Тип площадки Криптовалютная мега-биржа, Обменник Рынки Криптовалюты и цифровые активы Фиатные валюты Visa/Mastercard, банковский перевод
  • Тип площадки Криптовалютная биржа Рынки Криптовалюта, Forex, Товары, Индексы 1300+ рынков и 1700+ активов Фиатные валюты Карты Visa/Mastercard, банковский перевод

Follow Twitter Join Telegram Trading Signals Channel Follow YouTube Channel APENFT Airdrop CoinBase NFT Airdrop

♻️ Токен Fnk // Сливать или держать? // Пулл ликвидности Uniswap ♻️

APENFT Airdrop CoinBase NFT Airdrop Follow Twitter Join Telegram Trading Signals Channel Follow YouTube Channel

✅ Официальный сайт FNK – https://fnk.com/ ✅ Официальный сайт Uniswap – https://app.uniswap.org/#/swap ✅ Регистрация Finiko – https://thefiniko.com/r/4329

🔸Общая группа по инвестициям TOP FAMILY INVEST – https://t.me/topfamilyinvest 🔸Канал по инвестициям TOP FAMILY CHANNEL – https://t.me/topfamilychannel

#финико #токен_fnk #uniswap #криптовалюта #токен_фнк #fnk_token #павел_колесников_финико #pako_invest ********************************************************** Для сотрудничества со мной: Сайт: https://pakoinvest.ru Я в Instagram: https://www.instagram.com/kolesnikov_biz/ Я в Телеграмм: @pakoinvest2 Я в Skype: newborn7777 Я в Контакте: https://goo.gl/xCuuZ5 Я в FaceBook: https://goo.gl/qrknnG *********************************************************** source

Оцените статью
Рейтинг автора
4,8
Материал подготовил
Егор Новиков
Наш эксперт
Написано статей
127
А как считаете Вы?
Напишите в комментариях, что вы думаете – согласны
ли со статьей или есть что добавить?
Добавить комментарий